The State We're In

In conjunction with yesterday's news about the emerging crisis in Italy – and thus the Eurozone – one of the readers neatly sums up the financial crisis in one of the comments of this Guardian piece:

1. Governments spend too much.
2. People lend money to them that they can't pay back.
3. Taxpayers foot the bill.
4. See (1)

Goats Do Roam!

Loved the sheep'n'goat metaphor at the end of this little piece on the state of the world economy from FT Alphaville, one of the few blogs about financial matters that I read on a regular basis. Probably it mainly is because of the subtle humour that is intercepted here and which is sadly lacking in most writing on financial matters.

Anyway, here's the excerpt I was talking about:
«We await the end of QE2 in June. This will really sort the sheep from the goats. Then we will see whether this patient can keep up its frenetic Irish jig in the absence of extreme stimulants. I am in the camp (tent) that believes that QE1 and QE2 have driven equity prices which have, in turn, fuelled the economic recovery. Looking around, it is not a very crowded tent and being a city boy I’m not quite sure whether those droppings belong to sheep or goats.»

Q: Are We Men? A: No We Are Lemmings!

I could as easily have named this post something-to-do-with-oil, as it's the ever-rising oil-prices that is the subject here. But ah, always nice to indulge oneself and dive into popcultural ephemera and evoke the spirit (or should that be ghost?) of Akron, Ohio-new wavers Devo.

But I digress... as I said, it's all about the oil. Isn't it always thus?

It's reading stuff like this from the WSJ that sometimes even makes a pro-capitalist such as yours only doubt the existence of this thing called Western civilisation. Or make that «civilisation». And its discontents.

The panic created by the ongoing events in Libya (a far more limited producer of oil than the impression created by the ever-present hysterical mass media), apparently has seen oil prices reach their highest level in two years. Strange really, considering that there are sufficient back supplies to last another month (as the WSJ piece points out) and any losses in Libyan oil production so far in 2011 have been offset by similar rises from the world's primary oil producers – the Saudis.

So why the panic? Are We Not Men? Sadly it doesn't seem that way. So much for the idea that people in the West think independently. It all looks rather more like a flock of lemmings heading towards the nearest cliff together. And not exactly in a communal spirit, which would have been the least to expect given the circumstances.

Future Sounds

When reading about David Cameron's plans for Britain to invest in tourism, pharmaceuticals, and so-called green industries, my initial reaction is: Isn't that what all developed countries are investing in or say they want to be investing in? Makes one wonder, is it possible for all countries to develop the exact same industries and somehow get away with it? I mean, sounds a bit like we'd end up with the old concept of everybody cutting each other's hair.

inequality & income & the bleeding obvious

Check the graphs in this op-ed piece from the Washington Post. Especially the one about productivity and median income, and isn't it easy to spot that the writer is missing one very obvious point in why productivity goes up without income increasing accordingly: It's the technology, stupid!

And technology is just one of many, many factors that very obviously explain why income is not going to rise for the majority of people in the west in future years. Now, let's try and find ONE politician brave enough to admit this to the electorate...

Western Stars: The Facebook stock bonanza and the sudden implosion of the North American Way

Why oh why am I left with this strange desire to see an oversigning of Facebook stock akin to the theatre play Springtime for Hitler in Mel Brooks' classic The Producers? The cynicism of Goldman Sachs certainly leaves nothing to be desired compared to the producers who give title to the film. And then imagine this oversigning of stock to be followed by an implosion in the interest for social media, especially when people find out they need to work for a living again after the years of plenty in the West.

The oversigning of Facebook stocks quickly leading to a collapse of western finance.The irony of something as trivial as Facebook leading to this sudden loss of prestige and economic wealth surely wouldn't be lost on anyone. Extremely suitably and delightfully ironic it would be too that such a banality should see an end to our way of life.

And if so were to happen, I recommend that Time magazine name Mark Zuckerberg as Man of the Year once more. By public demand! That is, if Time magazine still were to exist after said implosion of fortune. Probably won't happen. But oh what a spectacle it would be. It would make the Facebook share deal look like the modern-financial-crunchy version of rearranging deckchairs on the Titanic. At least Hollywood could probably make a great movie out of it. But please, don't let Oliver Stone anywhere near it. We most certainly do not need a Wall Street 3!

Rise of the Machines

Machines are taking over more and more financial transactions. Meaning that the cut-throat world of finance is now being measured more and more by the nano-second. Interesting also to read the reader comments. Including one guy who asks if America will become the first genuine communist society on earth. Something which reminds me of a piece I read about communism in modern America, where they talked to a commie who suggested that Sarah Palin was the most socialist of the mainstream political candidates. Sorry, I meant to write lamestream. But of course!

Den synkende skute og fagforeningene

Statskanalen BBC rapporterer at fagforeningene til de statsansatte mener at pensjonene deres er økonomisk forsvarlige. Er ikke dette medieekvivalenten av å sette bukken til å passe havresekken? En ting er uansett sikkert når det gjelder de offentlig ansattes fagforeninger i hele Europa. De kommer neppe til å gi seg før de har gjort hele kontinentet vårt totalt ulønnsomt.

Hvetebrødsdagene er over

Må hele kloden på Atkins-dietten, spør FTs Alphaville-spalte, etter at den siste måneden har sett den største økningen i hveteprisene på 30 år. For de som frykter økte matvarepriser og muligheter for opptøyer, så er det en del betimelig informasjon i artikkelen. Dette i sterk kontrast til det emosjonelle synseriet i den tendensiøse Guardian-artikkelen om hedge fundenes påståtte rolle i matmarkedet.

Blame the messenger

En å så typisk Guardian-vinkling i denne saken om hvordan futures-markedene innen matvarer som kaffe og kakao driver prisene opp og etter sigende skader bøndene. Rimelig lettvint legges skylden på hedge funds, som de siste årene har investert mye i matvarer. (Er det ikke investeringer verden trenger akkurat nå? Eller egentlig alltid?) Selv om journalisten for syns skyld har med et par kommentarer fra en Goldman-Sachs-ekspert, som motsier rapporten som danner grunnlag for saken.

Men når så punchlinen snakker om at kunder er villig til å betale dersom de vet at pengene går tilbake til bøndene heller enn til city boys, så blir Droneland ekstra skeptisk. Spesielt siden han tross alt vet om små bedrifter innen matvarebransjen som driver med såkalte kvalitetsvarer, og som ofte har direkte kontakt med produsent, som slett ikke bidrar så mye tilbake som de selv liker å fremstille og/eller kundene deres tror. Som kjent er «liberale» middelklassekunder blant de som er lettest å manipulere, i hvert fall sånn rent følelsesmessig. Saken viser mest hvor lett det å skyte på de store, uten å ta høyde for at de små ikke nødvendigvis er bedre samme hvor mye enkelte liker tanken om at smått er godt. Men kjekt for the chattering classes å ha et lettvint verdensbilde. Alltid greit å slippe å stille seg selv ubehagelige spørsmål.

Noe sier Droneland da også at hedgingen antakeligvis har flere benefits enn det som påstås i artikkelen, og bidrar til velstandsøkning. På samme måte som en The Economist-rapport om trender innen mat – fra økologisk til local food, m.m. – demonstrerte at de miljøbevisste burde handle på supermarkedkjeden Tesco fordi de har den minst ressurskrevende distribusjonen av mat.

Som de gamle kommunistrapperne Consolidated påpekte: «There's always an alternate viewpoint.» Jepp, og det gjelder også i saker der planøkonomene hevder at de har «rett». Hadde det bare vært like lett å overbevise den borgerlig korrekte venstresiden. Iblant savner man gode, gammeldagse, ureformerte kommunister fremfor de «siviliserte» radikale nåtildags. Kommiene kunne man i det minste snakke rasjonelt med.

Y Viva Espana!

Spanish strikes apparently are different from French ones, where things actually do come to a standstill or at least makes travel extremely difficult for anyone needing to get from A to B, often having to rely on means of transportation that take ages to arrive. If at all.

In Spain they seem to react differntly to battlecries from the union leaders. As part of the austerity measures belatedly imposed by the Spanish government earlier this month, the unions tried to stir workers into action. Only it failed, if this report is to be believed:

«Madrid’s regional government, which runs schools and hospitals, said only 8% of workers stayed away. That is less than half those who call in sick, or find other reasons not to work, on a normal day.»

Hm, makes one think, maybe if they impose even more austerity then everyone will eventually show up for work? Cherish the thought!

Den nye vulkanøkonomien

Droneland undrer på om det blir vulkanøkonomi som overtar for blandingsøkonomien etter finanskrisen? Det som får ham til å lure er denne saken fra New Scientist om at vi må gjøre regning med at vulkanene på Island vil bli mer aktive i årene fremover. Det interessante her vil være å se hvordan og om økonomer beregner dette inn i den mer overordnete økonomien i årene fremover.

Na-na-na-na-Nana! (på helt gresk!)

Mens den greske sosialistregjeringen viser seg ute av stand til å gripe fatt i de økonomiske problemene som tårner seg opp, så trer den gode gamle sangfuglen Nana Mouskouri til som nasjonens reddende engel. Dere vet, Nana, hun med de store tjukke brillene som var stor på 70-tallet. Over 300 millioner plater har dama også solgt.

Nå tilbyr hun seg å gi pensjonen sin for å redde gresk økonomi. Ikke helt sikker på om Nana har pensjon/inntekter på Sting-nivå å rutte seg med, men alle monner drar. Nå blir spørsmålet: Er Nanas bidrag nok til å forhindre at millioner av gærne grekere som har levd over evne i en årrekke tar til gatene for å protestere mot at de må jekke seg ned et par hakk? Eller ender det bare med et na-na-na-na-Nana-refreng? Droneland antar at vi i det minste kan forvente allsang. Eneste som mangler da er en duett med Demis Roussos!

Venstreregjeringene vs finansmarkedet

Droneland ser at Europas venstreledere er defiant i forhold til markedet. Mens dette er lett å si for Jens Stoltenberg og Norge, så har de tre andre karene her litt mer å bakse med. Spørsmålene blir: Hvem vinner kampen her? Venstrekvartetten eller finanskreftene? Og er ikke det faktisk en aldri så liten litmus-test på hvor langt globaliseringen er kommet? Eller er Europa så betydningsløse i fremtidens verden at dette er en slags siste storm i vannglasset? (Eller vinglasset, om man vil...) Og hvor står EU egentlig i spørsmålet om vekst gjennom låneopptak vs innstramninger? Og vil det kommende UK-valget føre til en ytterligere svekkelse av venstresiden i europeisk politikk? Mange
spørsmål, få lettvinte svar...

Alkokutt

Når selv alkoholsalget stuper så vet du at det er krise. I UK legges nå en av de store såkalte off license-kjedene ned (butikker som selger alkohol som du finner overalt på øyriket) med tap av et par tusen arbeidsplasser. Noe sier Droneland at de nylig arbeidsledige er lite interessert i medias debatter om hvorvidt finanskrisen snart kan kalles over eller ei. Det er jo egentlig en ekstremt akademisk anlagt debatt som foregår blant de såkalte «chattering classes» der de sitter i sine trygge middelklassejobber.

Investorer skal i EU-saksen

Det er visstnok Moderaterna som styrer Sverige for tiden. Men det skulle man ikke tro når man leser denne saken. Da kunne det like gjerne fortsatt vært Göran Persson som satt i statsministerstolen. For dette halvåret har svenskene nemlig EU-presidentskapet, og da bare må man jo markere seg og foreslår... kutt i bonus til finansnæringen. Et glimrende tiltak som vil føre til at Europa mister masse jobber til USA, Asia og fremadstormende markeder andre steder. Right on!

Kapitalisme med K

Det er ikke bare Ayn Rand som synes å få et comeback i disse finanskrisetider (noe Droneland skrev om her). Under overskriften «Kan kapitalismen overleve?» skrives det om gjenutgivelsen av en Joseph Schumpeter-klassiker i redigert form.

Spar oss!

Comebackfinansminister Sigbjørn Johnsen, som antakeligvis er brakt inn i regjeringen for å gi folk en følelse av trygghet og skape en viss koselig ufarlighet for å lure befolkningen, gir fire sparetips. Hm, kanskje han burde innføre noen sparetips for regjeringen også siden sentralbanken mener at Norge står i fare for å utvikle «hollandsk syke». Kanskje noe vi burde bekymre oss langt mer for enn mediehysteriet rundt svineinfluensaen?

Fritt fall (imperiet vender ikke tilbake)

Bra for handletur over dammen, mente en kamerat ifm at det britiske pundet etter å ha karret seg opp fra NOK 8,90 pr. pund til 9,25 i går nådeløst falt ned mot ni-punktet igjen. Må gjøre vondt i den engelske folkesjelen (for det er tross alt de som representerer konseptlandet Storbritannia, hadde du spurt skotter flest ville de neppe hatt noe imot løsrivelse) i deres innbilling av at landet deres fortsatt er et imperium og nyter respekt jorden rundt. Etter Margaret Thatcher og Tony Blair? Like hello!

For alle oss som har daglig nærkontakt med de inntil nylig så arrogante folkene i vest, var det knapt noen bombe da det tross «ekspertenes» meninger viste seg å bli nedgang i økonomien for sjette kvartal på rad. Uten at verken medietryner, politikere eller finansfolk flest klarte å få øye på skjærene i sjøen. Kanskje ikke så rart når media på øyriket kjører en stupid blanding av svak og ufundert optimisme midt oppi en kriserapportering som forsøker å finne lysglimt i en situasjon der det knapt nok finnes noe å bejuble. Keiserens nye klær omformulert til et drama om makt, penger og manglende selvinnsikt?

På en lørdag nå nylig kjøpte Droneland raddisblekka Guardian og finansavisen FT. Begge kjørte hhv én sak om at det lønner seg å satse på britiske aksjer nå og én om at man for all del ikke må finne på å kjøpe britisk just nu. Hva skal vi stakkars jenter tro på når man med bare få siders mellomrom blir servert motstridene budskap? Og det attpåtil når to aviser med diametralt motsatt ideologisk ståsted gir oss begge deler på én gang. Da snakker vi både helgardering – og skivebom!

Historien gjentar seg

Det skal bli spennende å se om noen etter hvert tar opp hansken fra Telegraph-bloggeren Edmund Conway, som mener at finanskrisen trenger sin egen The Wire. En TV-serie som klarer å forklare oss påvirkningen finanskrisen har på oss som mennesker. Også bra et par av kommentarene fra leserne. Deriblant hun som påpeker at The Wire er rent gresk drama. Noe som burde passe til finanskrisen. For er ikke den grådigheten som har utspilt seg i finanssektoren de siste årene bare nok et utslag av at historien gjentar seg.